モーガン・ハウセルの著作「サイコロジー・オブ・マネー」を読んで一大決心をしました。
それはポートフォリオ（PF）の大幅な組み換えです。
今回の組み換えの目的は「どんな相場でも楽しく毎日を暮らせるポートフォリオを作成しよう」です。
言い換えるなら「資産を守るポートフォリオ」ですね。
ポートフォリオの組み換えは2023年1月17～18日に実行しました。
組み換え後のポートフォリオを公開
組み換え後のPFは以下のようになります。
①タバコ株（BTI,MO）の比率を下げた
②JEPIやQYLDの比率を下げた
③債券ETF（BND, TIP）を新規に組み入れた
④子ども資産をPFから除去した
大きな点は超高配当株であったBTI, MO, JEPI, QYLDを一部売却し、BND(米国債券ETF)とTIP（物価連動債券ETF）を新規購入し、キャッシュ比率も上げました。
超高配当株の比率を30％→20％に下げて、債券と現金に振り分けた感じです。
米国債券（BND、TIP）を組み込み、資産変動幅を抑える
BNDとTIPを保有することで総資産全体の変動を抑えることにしました。
またBNDの配当利回りも2.4％近くとなり、個人的には満足できる数字です。
相場下落時にはまず投資用現金でVYMやVIGを購入します。
下落が続けばBNDを売却し、追加でインデックスファンドやVYM、VIGを購入する予定です。
債券は資産変動幅を抑えつつ、市場暴落時には株式買い増し用の現金に変換予定です。
今回の米国債券購入に当たり新規ドル転はしておりません。
過去の1＄＝100～110円の時代にドル転したもの、ドル建ての配当金から資金を流用しています。
そのため為替については考慮しなくて良いので購入ハードルは小さかったです。
米ドルと円を多めに持ち、下落相場や為替に対応する
投資用現金は円建てとドル建ての2本柱です。
PFの約5～10％で維持しようと考えています。
この投資用現金で下落相場に対応し、為替の変動にも対応します。
円安円高どちらになってもダメージを少なくするという考え方です。
まさに資産を守るポートフォリオだと考えています。
効率重視ではなく感情（継続）重視のポートフォリオに
資産運用や投資の世界では「効率」という言葉がよく出てきます。
確かに正論だとは思うのですが、人間の多くは効率ではなく感情で動きます。
感情を無視して効率のみで資産運用すると、継続できない可能性があると考えています。
何より大事なのは「効率」ではなく「継続」です。
そのためには効率だけでなく、感情も考慮したPFにするべきだと考えました。
参考になった考えを紹介
最後に「サイコロジー・オブ・マネー」から印象に残った・参考になった言葉を紹介します。
「人はお金を扱う時におかしなことをする。しかしおかしな人は誰もいない・」
「現金の生み出すリターンは少ない。しかしその現金のおかげで株式市場に居続けられるのなら、その現金は結果として何倍ものリターンを生み出す。」
「別のゲームをしているプレーヤーから学んではいけない。」
サイコロジー・オブ・マネーから一部引用
特に別のゲームと言うのは短期トレードや入金力のある資産形成期の人達など、SNS界隈には大物が沢山います。
その人たちは違うゲームをしているのです。（短期利益やフォロワー数増やす・マネタイズなど）
そのような人達の意見は参考にせず、エンタメとして楽しむのが一番です。
私は今回のポートフォリオの組み換えで毎日穏やかな気分でいられます。
そして淡々と積立投資を継続しています。
今後もつみたてNISAやiDeCoで積立投資を継続しながら、2024年からの新NISAで特定口座からNISA口座への移管を進めていこうと思います。
